A股市场：如果在15年牛市的最高点买入中国平安，持有到现在会是什么结局?真正的价值投资

2021/1/20 20:54:41

长期持有怎样的股票才能赚钱呢?

第一，选择持续成长行业

需要行业能够持续成长，并且具有足够大的市场，比如说消费品行业和医疗行业，把周期拉长到20年，再拉长到50年，这个行业的需求都是一直在增长的，医疗受益于人类对健康的需求，而消费最起码可以受益于超长周期的通胀。

第二，选择有竞争力公司

需要选择行业里的龙头公司，在同一个行业里，分化会很大，十年前的几家公司，有的越来越大，股价也越来越高，而有些公司则越做越差，最后被淘汰，需要寻找行业里的龙头公司，有技术优势、有品牌优势，能实现赢家通吃。

第三，用合适的价格购买

在股市中我们可以赚两部分钱，一部分是市场波动的钱，通过低买高卖赚差价，如果是长期投资，那就赚不了这部分钱，只能赚公司的钱，公司不断成长，创造新增价值，给投资者带来回报，但前提是估值要合理，如果估值过高，提前透支了未来十年甚至二十年的业绩，就算是业绩持续成长，股价不涨，十年后依然高估，也未必能赚钱。

因此，在A股中长期投资需要找到持续成长的行业、有竞争力的龙头公司，并且用合理的价格买入并持有才能赚钱，简单的在一个随机时点买入一家随机选择的公司，中长期持有，其结果必然是亏损的。

5年前一次性投资5万元买入中国平安601318股票，并进行复利投资走低盈亏情况，大家上网查一下都会知道，5年前也就是2015年5、6月份的时候，上证指数正是走牛的最后阶段，其实这时候投资买入是最不理智的，本文只是举例说明价值投资的魅力所在。

投资规则如下，

1，5年前一次性投资5万元买入中国平安股票并不做卖出处理。

2，不计算印花税。

3，由于是长线投资，在这里并不计算分红，大家都知道，2015年后，长线投资满一年的都是免征红利税的。

4，分红再投。

5,都是以当日开盘价买入。

我们先看一下中国平安股票向前复权后的近五年走势路，一睹为快嘛，如下图所示，

第一年，2015年5月6日买入中国平安股票5万元，当日开盘价为86.5元，所以此时持仓为500股，余额为6750元。

2015年7月27日10转10股派5元，所得分红为50*5=250元，此时持仓为1000股，余额为7000元，此时股价为39.89元，继续买入100股，此时持仓为1100股，余额为3011元。

2015年9月9日10股派1.8元，所得分红为1.8*110=198元，此时持仓为1100股，余额3209元，当日开盘价为29.86元，继续买入100股，此时持仓为1200股，余额为223元。

第二年，2016年7月5日10股派3.5元，所得分红为120*3.5=420元，此时持仓为1200股，余额为643元。

2016年9月5日10股派2元，所得分红为120*2=240元，此时持仓为1200股，余额为883元。

第三年，2017年7月11日10股派5.5元，所得分红为120*5.5=660元，此时持仓为1200股，余额为1543元。

2017年9月4日10股派5元，所得分红为120*5=600元，此时持仓为1200股，余额为2143元。

第四年，2018年6月7日10股派12元，所得分红120*12=1440元，此时持仓为1200股，余额为3583元，不够买入100股。

2018年9月6日10股派6.2元，所得分红为120*6.2=744元，此时持仓为1200股，余额为4327元，不够买入100股。

第五年，2019年5月23日10股派11元，所得分红为120*11=1320元，此时持仓为1200股，余额为5647元，不够买入100股。

2019年9月4日10股派7.5元，所得分红为120*7.5=900元，此时持仓为1200股，余额为6547元，不够买入100股。

截止到现在，也就是2020年5月6日，此时中国平安601318股票的股价为73.81元，所以此时的持仓市值为1200*73.81+6547=95119元。

由上述数据可得从2015年上证指数历史高点附近买入中国平安股票并且一直持有后的总收益为(95119-50000)/5万=90.238%，很惊讶吧!还有哦，再过几天就到2020年5月8日，中国平安又要10股派送13元了，这些都没有计算在内哦。

2020年第一季度，中国平安净利润相比去年出现了较大幅度的下滑，其它的数据也表现的不是太好，个人觉得主要原因是疫情造成的，只要疫情一过，又能回到以前的稳定状态中，此时股价也较高点出现了一定程度的下跌，对于广大投资者来说也不失为给予了一次好机会。

仙人指路战法

仙人指路基本图形就单日股价K线而言：仙人指路=倒锤头=射击之星

仙人指路K线，单就K线的基本形态来看，当日股价开盘一路走高，但在股价冲高之后，盘中股价开始盘跌，最终以一根带长上影线的K线报收。这根K线可以是阳线，也可以是阴线，但是K线的实体部分相对比较短小。

仙人指路研判技巧

1、看图形，上长下短、放量小阳。上影线长，下影线短，是仙人指路的基本形态。但是，通常情况下报收小阳线要比报收成小阴线强，证明多方力量没有完全被空方压倒。而且如果是报收长上影线的小阳线，成交量需要有适当的放量现象。

较为理想的放量方式是股价在逐渐放大的成交量推动之下拉出长上影线。如果是极少数的几笔交易推动股价上涨，之后短时间内又马上回落，这种一蹴而就又马上消失的多方力量，我们很难推断后市多方主力有能力持续进攻、拉升股价。

2、股价与大盘的关系，涨势初期，强于大盘。股价启动不久涨势初期出现的仙人指路K线要优于股价高位出现的仙人指路K线。这不难理解，股价低位出现的仙人指路未来持续上涨的空间比较大。而在股价相对高位出现的仙人指路可能就会成为射击之星，反转向下、风险相对较大。

希望仙人指路K线之后股价有突破性上涨的表现，所以这个个股是不是强势股就成了一个先决条件。叠加大盘线，如果出现仙人指路K线当天，虽然尾盘股价回落，但是整体表现仍然强于大盘。这类仙人指路后市股价强势上涨的可能性更大。

3、仙人指路K线后，次日阳线，高开上行。如果仙人指路K线成立，当日K线尾盘回落可能只是多方主力进攻前的试探，那么次日报收阳线的可能性很大。如果第二天的K线走势能在开盘15分钟内就有所拉升，或者直接高开高走，表现出非常强烈的上攻意图。那么，仙人指路之后，第二天股价走出长阳线的概率会有所增加，并且，后市股价跳空上涨、加速上涨的可能性也较大。

仙人指路风险防范

方法一：参与仙人指路图形的时候，我们期待的是后面能有突破性成长。所以，如果第二天收成阴线就要谨慎了，如果连续两天出现阴线，股价重心开始下移，就可以考虑适时的止损。

方法二：如果个股之前沿着10天、20天均线攀升，那么股价在跌破10天、20天均线的时候就可以考虑适时的止损。

方法三：在买入价格之下3%至5%的地方设置止损位，一旦破位就可以考虑止损，避免太严重的损失。

仙人指路选股公式代码

MMA5:=MA(CLOSE,5);

MMA20:=MA(CLOSE,20);

MACD:=MACD.MACD;

W1:=STICKLINE(MACD0,MACD,0,3,1);

W2:=STICKLINE(MACD0,MACD,0,3,1);

VA1:=HHVBARS(MACD,BARSLAST(MACD0)+1);

VAR1:=100*EMA(EMA((C-REF(C,1)),6),6)/EMA(EMA(ABS((C-REF(C,1))),6),6);

V2:=(HHV(C,20)-LLV(C,20))/C*100;

MV2:=MA((HHV(C,20)-LLV(C,20))/C*100,6);

HH:=(H-C)/(C-O)1.1;

XG1:=LLV(VAR1,2)=LLV(VAR1,7) AND COUNT(VAR10,2) AND CROSS(VAR1,MA(VAR1,2));

JJ:=KDJ.J;

TJ:=COUNT(JJ-8,4)=1AND JJREF(JJ,1) AND REF(JJ,1)REF(JJ,2) ;

XG:XG1AND TJ;

公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以找我领取源码! 想了解更多目前A股的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可

所有的翻倍大牛股，都离不开以下四点

第一，成长能力越强，涨幅越大。

数据分析发现，成长性是股价上涨的催化剂。公司成长性越高，近5年涨幅越大。从相关系数来看，代表公司成长能力的营收、净利近5年复合增速和股价涨幅正相关，且在统计学意义上显著。从分组数据来看，随着翻倍股涨幅下降，营收和净利增速快速收窄。10倍股营收、净利增速中位数分别是51.77%、60.56%，比上涨1-3倍的股票分别高出38、45个百分点。具体来看，11只涨幅超过10倍的个股中，有8只营收和增速都超过老板电器(002508)。涨幅居首的三聚环保(300072)五年累计上涨18倍，年化收益率80%，是当之无愧的大牛股。该股业绩同样耀眼，近5年营收和净利复合增速分别是96.36%、76.26%。

其它类似的个股还包括信维通信(300136)、兴源环境(300266)等。值得注意的是，业绩增速的稳健性并非股价走强的必要条件，不少业绩弹性较高的股票在短时间内仍实现快速上涨。典型如同花顺(300033)，近5年营收增速分别是-20.09%、6.89%、44.44%、442.91%、20.23%，业绩在2014、2015年呈现爆发式增长，股价也在2015年牛市期间达到顶峰，此后业绩和股价齐落，但至今仍有14.77倍涨幅。

第二，市值越小，涨幅越大。

市值大小是影响股价差异的另一个重要因素，小市值偏好在过去的几年尤为明显。统计数据显示，翻倍股涨幅和2012年初流通市值显著负相关，不同组别数据也得出这一结论。如10倍股在2012年初期市值中位数是8.85亿元，1-3倍股为15.52亿元，二者相差近7亿元。10倍中仅有3只股票市值在10亿元以上，三聚环保2012年初流通市值为13.97亿，同花顺、网宿科技(300017)、万丰奥威(002085)等流通市值均在10亿元以下。究其原因，小市值股票有更大的成长空间和业绩弹性，在交易层面有更好的活跃度和流动性，在其它条件近似的情形下，更容易受到资金青睐。比如业绩白马股贵州茅台(600519)、格力电器(000651)近5年虽然业绩增长稳定，但都不在10倍股行列。

第三，定增融资额越高，涨幅越大。

研究结论显示，近5年上市公司定增融资总额也是影响股票涨幅的关键因素之一。定增融资额越高，股价涨幅越大。从不同组的数据来看，10倍股增发募资中位数为23.18亿元，较1-3倍股高出近18亿元。从相关系数来看，个股涨幅和增发募资金额显著正相关。近年来上市公司受益于再融资宽松环境，不少公司借力资本市场，依靠外延式增长使得业绩实现质的飞跃。再融资繁荣的同时伴生不少乱象，如高估值、高溢价、高业绩承诺等等，忽悠式重组也是监管层近期着力整治的对象。从长远来看，依靠外延式增长的逻辑或将发生较大改变，单纯依靠花钱买业绩实现增长的模式将很难持续。

第四，盈利能力越强，涨幅越大。

从数据统计结果来看，和前3个因素相比，盈利能力影响相对较弱。从表中可以看出，涨幅越高的组中，代表盈利能力的净资产收益率越高。10倍股净资产收益率中位数是16.68%(近3年平均值，下同)，比涨幅在1-3倍的股票高出约9个百分点，组差小于其它几项因素。相关系数检验也佐证这一结论，股票涨幅和净资产收益率指标正相关，且在统计学意义上显著，但相关性小于其它三项因素。具体来看，12只10倍股中，网宿科技净资产收益率是31.73%，超过贵州茅台，三聚环保、万丰奥威净资产收益率也在20%以上。

若您对股市投资经验及技术分析感兴趣，或想与更多的股民交流，不妨